旱的旱死涝的涝死局面难改

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周一两市弱势震荡调整，早盘大盘低开，开盘后顺势震荡下挫，随后逐渐分化，科技股仍有较高热度，部分人气龙头股表现依然强势，但板块分化明显，游戏等细分板块表现抢眼，其他主流板块表现仍然不强，中证1000指数较为抗跌，至午间收盘指数全线下跌，午后大盘持续走弱阴跌不止，指数跌幅缓慢扩大，直至尾盘才略有回稳，收盘时指数全线下跌，其中创业板和科创50指数跌幅均超过1.5%，成交量明显萎缩，红盘股2000余支，北向流出38亿元，但沪市流入2亿元。

板块方面传媒娱乐、游戏、CPO、NFT、AIGC、chatGPT、通信设备等科技相关板块走强，酒店餐饮、旅游、CXO、半导体、酿酒、种业、有色等板块跌幅居前，科技股分化但仍有较高的局部热度，而其他板块也未能填补科技股调整的空缺，市场整体表现很弱，目前市场对国内经济前景分歧较大，难以形成共识，部分强势板块也更多依赖情绪推动，波动剧烈轮动较快，操作难度很大，创业板指数已经逼近前低位置，今天创业板50指数更是已经跌破了去年10月份的低点，显然还未企稳，应耐心等待大盘完全站稳再做考虑。

盘面表现的确是乏善可陈，除了AI概念的几支人气龙头股依然火爆之外，其他板块都很难有足够力度和持续性的攻势，大部分板块还严重失血走势疲弱，部分板块个股甚至连续破位杀跌力度堪比去年的下跌阶段，但这和基本面却严重不符，只能说市场中的大部分机构资金都已经陷入了“不加入就真的打不过”的状态，不追科技热点就必然会被其他机构拉开差距，那简直别无选择，这种情况和前两年如果不买新能源就会被甩开其实如出一辙，正如前几天谈到的那样，这样的市场生态当然难言健康。但市场现状就是如此，前两年在新能源火爆的阶段很多基金也同样出现了严重的风格漂移现象，这其实也是机构被排名竞争所左右，不得不追逐热门板块造成的。

其实近期虽然科技股炒作非常火爆，但实际上挣钱的人并不多，近期已经开始出现了明显的亏钱效应，因为参与这种炒作的资金实际上玩的是短时间内击鼓传花的游戏，很多短线资金甚至会在早盘卖出之后到尾盘看热门股没有跳水又再次买回来，第二天又如法炮制，只要龙头股的人气没有散，这样的接力游戏就会继续下去，但很显然这种模式是很容易崩塌的并且波动极大的，即使身在其中的资金也未必能拿到理想的收益。如果和一些长期走强的价值股相比，这种接力式的上涨并没有扎实的基本面做基础，资金的驱动主要是基于虚无缥缈的想象力，而结果的差异也很大，这种上涨虽然短期爆发力很强，但其实还是存量博弈，是互相从对方兜里掏钱，最终能挣钱的只是极少数人，而且在潮水退去之后必然会造成大批长期无法翻身的套牢盘，而价值股的上涨主要是依赖于良好的基本面和不断扩大的规模，其实是把蛋糕做大了，在整个上涨的周期里大部分参与者都能挣到钱，这二者当然不可同日而语。

预计周二大盘仍有下探惯性，虽然可能出现反抽，但短期很难扭转弱势格局，科技股的分化加剧，目前仍保持强势的热门股何时会真正见顶是短期关注的焦点，而在年报和季报陆续出炉之后市场将对整体经济形势以及各行业的前景做如何判断也要时间来验证，此外五一假期将至，短期大盘恐怕难有太大起色，维持弱势分化震荡的可能性较大。我自己今天持股观望没有操作，仓位仍是107.5%（32.5%融资）。

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